图1 建信基金权益类业绩优于业内平均水平

图2 建信基金固定收益类业绩优于业内平均水平

数据来源于海通证券金融产品研究中心，截止2014年12月31日

管理规模突破3600亿

建信基金谱写历史新篇章

对于建信基金来说，过去的十年值得庆祝与纪念。在这十年间，建信基金从基金行业的新兵成长为大型基金管理公司，谱写了资产管理规模大幅增长、投资业绩大幅提高、收入稳步提升的新篇章。截至2014年年底，建信基金资产管理规模达到3613亿，较2013年末增加2603亿，增幅达258%；旗下权益类和固定收益类基金在2014年的平均净值增长率分别达到28.63%和22.43%，在近70家可比基金公司中分别位居前30%和前26%，并涌现出了一批业绩位居前10的明星基金;2014年公司还实现了1.65亿元的净利润，较上一年同期增长25.34%，创近5年最好水平。

    一、公募基金管理规模突破1700亿

    截至2014年底，建信基金旗下公募资产管理规模达到1216亿，较2013年增加486亿，增幅为67%，超越行业平均增速15个百分点；公募基金管理规模排名位居业内第9位，较2013年提升了5个位次。2015年以来，建信基金继续保持规模的快速增长。截至5月15日，建信基金旗下公募基金达到52只，资产管理规模突破1700亿，较2014年底再增40%，创下历史新高。

    跻身大型基金公司行列。近10年来，建信基金实现了快速成长，并于2014年首度跻身行业前十名，进入大型基金公司行列。建信基金设立了北京、上海、深圳、成都四个分公司和华东、西北两个营销中心，并大力开拓非建行渠道、券商渠道、机构直销渠道和互联网渠道，构建起了全方位的营销体系。日益完善的营销服务能力，与全面的基金产品线和优秀的投资业绩相结合，产生了巨大的合力。一方面，业绩优秀的老基金受到了客户的广泛认可；另一方面，老基金的成功也为新产品的发行“背书”，2015年至今建信基金推出了6只公募基金，合计募集185亿元。

    随着互联网金融发展，以“余额宝”为代表的互联网“宝宝”类产品在短期内分流了大量银行客户资源。为此，建设银行个人存款与投资部、成都及广州开发中心等应时而动，于2014年9月推出建行渠道首只也是目前唯一一只实现“T+1”到账的现金管理类产品——“速盈”，并将建信现金添利货币市场基金作为与“速盈”唯一对接的货币基金。“速盈”一经推出即受到投资者的广泛认可，在建行渠道的首发规模和当前保有规模(截止2015年5月15日)分别达到77.6亿和681亿，持有客户超过35万人，其中包括相当数量由他行转化到建行的客户。“速盈”产品的推出使建行客户既获得了大幅超越活期存款的收益性，又获得了堪比活期存款的流动性，有效提高了建设银行客户留存率，促进了他行客户向建行的转化，增加了建行的中间业务收入，成为建行与余额宝等互联网“宝宝”类产品竞争客户资源和现金管理类产品规模的有利武器。而对于建信基金，“速盈”产品也提升了建信基金在建行渠道的品牌知名度，同时也增加了建信基金公募基金资产管理规模。

    投资业绩领先，综合实力居首。海通证券基金公司权益及固定收益类绝对收益排行榜显示，2014年建信基金旗下权益类产品的平均年净值增长率为28.63%，最近三年的平均累计净值增长率更是高达51.01%。固定收益类产品的表现同样出彩，2014年平均净值增长率高达22.43%，最近3年和最近五年的平均累计净值增长率则分别达到了32.64%和44.47%。这一系列数据全面领先于同业平均水平，处于全市场前1/3，其中固定收益类产品最近五年的平均累计净值率在55家可比基金公司中位入第8位。

    晨星发布的《中国公募基金公司综合量化评估报告》（2014年3、4季度）显示，建信基金综合评分蝉联参评基金公司第1位，资产管理能力位居行业前3位。公司整体业绩的突出表现，获得了行业的普遍赞誉。2012年和2013年，建信基金蝉联“金牛基金管理公司”奖和“三年持续回报明星基金公司奖”，成为自2010年基金评奖业务规范以来首家蝉联上述奖项的银行系基金公司。2015年，建信基金荣获“明星基金公司奖”、“五年持续回报明星基金公司奖”。

    明星基金集体亮相，建信转债获得年度债基冠军。近10年来，建信基金的投资能力不断提升，旗下数只基金，例如建信核心精选股票型基金、建信稳定增利债券型基金多次获得金牛基金奖等最高奖项。

    2014年又涌现出一批明星基金，例如建信恒稳价值、建信优化配置混合基金，建信稳定增利债券基金，建信上证社会责任ETF联接基金2014年的业绩表现均位居同类型基金前10。最为耀眼的是建信转债增强债券基金，Wind资讯数据显示，该基金在2014年实现了97.24%的净值增长率，位居全市场开放式债基业绩首位，即使与股票基金较量，也毫不示弱，其净值增长位居全市场开放式基金第2位！

    目前，建信基金已经实现了投资业绩的集体突破，旗下共计15只基金产品在最近1年获得100%以上的收益!其中建信中证500指数增强基金近1年增长146.10%，位居同类可比产品的第1名;建信优选成长股票型基金近1年增长136.77%，领先于同类产品。

    二、专户规模达1125亿，3年实现15倍增长

    除大力发展公募业务外，建信基金在专户业务领域同样取得了历史性的突破。截至2014年年底，公司专户业务规模达到1125亿元，而2012年底和2013年底的规模分别为73.6亿元和252.9亿元，三年时间实现了15倍的涨幅。2014年，建信基金得到了总行资产负债管理部、金融市场部、个人存款与投资部、投资银行部、投资托管业务部的大力支持，取得了保本、非保本业务和自动理财业务的规模突破，累计发行规模6346亿元，年内保有912亿，成为年内专户规模的最大增长点。

    专户产品丰富，业务种类灵活。2014年公司已经研发出六大类创新型产品。建行委托公司管理的主动型产品均取得了10%以上的年收益，全部超越业绩比较基准。与此同时，公司还不断加强与中国人寿等外部机构的密切合作，全面开拓信托、券商、其他银行的渠道，实现客户和渠道建设的多元化发展。目前，建信基金是唯一一家受中国人寿委托管理股票型产品的银行系基金公司，中国人寿股份股票型产品成立于2014年8月6日，截至2014年底收益率达到28.17％;中国人寿集团股票型产品成立于2014年11月6日，截至2014年底收益率达到11.54％，以上两只产品的业绩位居同类产品前列。截止2014年底，公司专户直销业务规模已达到116亿元，较去年增长231％。

    三、建信资本成立首年实现盈利，规模达1272亿

    建信资本成立于2013年6月，由建信基金和建银国际共同组建，其中建信基金的持股比例为51%。2014年是建信资本成立后的第一个完整的会计年度。当年建信资本即实现盈利，人均净利润近50万元，资产管理规模达到1272亿元。

    建信资本积极配合总行投资银行部、各分行业务落地，取得了通道类业务的规模突破。具体业务形态涵盖股权投资产品、债权投资产品、收益权投资产品、私募有限合伙基金产品、私募契约型基金产品等。在落地规模超千亿的同时，储备项目也达到了近千亿，为未来发展打下良好基础。

    借助建行集团丰富的客户和项目资源，建信资本的主动管理业务也得以稳步发展，推出了11单主动管理类专项资产管理计划，合计规模近20亿元。

    在拓展建行业务同时，建信资本也积极开拓与其他金融机构的合作。目前建信资本已在多家银行实现机构准入，与平安银行、民生银行合作已落地资产管理规模185亿元。此外，建信资本还加强了对创新类业务的储备和研究，深入探索并购基金业务，研究以专项资产管理计划的方式参与国企混合所有制改革，同时积极筹备开展资产证券化业务。

    回首走过的历程，在建行“综合性、多功能、集约化”发展战略的指导下，在总行及各分行、兄弟子公司的大力支持下，建信基金实现了在公募、专户、子公司领域的全面突破。与此同时，建信基金的发展也为建行的综合化经营发挥了积极作用，截止2014年底，公司累计为建行创造了近22.56亿元的收入，其中建行通过代销建信基金旗下产品实现了20.19亿元的中间业务收入，通过股权分红获取了约2.37亿元的收入，取得了突出的战略协同效果。

未来，建信基金将继续按照建行集团统筹发展与市场化并重的原则，实现与母行的协同效应，促进建行集团的利益最大化；加快提升公司市场化水平，完善人员考核和薪酬体系，健全公司市场化运作体系，推动市场化导向的选人用人和激励约束机制，吸引行业优秀人才，以良好的人力资源机制驱动公司持续稳定发展；大力推动公司业务转型的力度，提升跨市场资产配置能力，抢占行业制高点；充分发挥非银行金融牌照的优势，丰富产品配置、深化服务功能，不断提高资产管理能力，全面推进公司各项核心业务指标向行业领先水平靠拢，将公司打造成国内领先的资产管理公司，尽早实现与母行基本相称的市场地位。

专户业务达1125亿  3年增长超15倍

建信基金已经进入到专户业务发展的“快车道”。截至2014年底，公司特定客户资产管理规模及投资咨询业务规模总计1125亿元，而2012年底和2013年底的规模分别为73.6亿元和252.9亿元，三年内涨幅达到15倍。其中建行委托公司管理的产品规模达1006亿元，建行代销业务规模3亿元，直销业务规模116亿元。公司专户业务全年实现管理费收入7557万元，较去年同期增长167%。

    加大产品创新力度，业绩与服务并举

    专户业务面对的是多样化的客户，要满足特定客户个性化的理财需求。因此，要实现专户业务的快速发展，必须要做到产品“新”、业绩“好”、服务“优”。

    2014年建信基金专户业务进一步加强了产品创新的力度，顺应市场发展和客户需求研发出六大类创新型产品：海外挂钩型产品、量化对冲产品、RQFII专户产品、银行净值型产品、CTA期货产品和海外新股产品等。此外，公司还加强了专户产品的储备，全年完成73只专户产品备案，其中特定单一客户资产管理计划50只（以下简称“一对一”），特定多个客户资产管理计划23只（以下简称“一对多”）。

    据建信基金专户理财部总监邢悦青介绍，2014年以来，公司首次以一对多形式发行了多款定增分级产品。截至2014年年底，公司定增产品留存规模达到76亿元，年内新增17只产品，显示了强大的市场竞争力。除此之外，公司还与建行合作推出多款创新产品，例如首单员工持股计划、首款指数挂钩型产品、首只债券分级产品、首只CTA产品等。与此同时，创新对资源的整合能力和项目的风险把控也提出了更高的要求。自2014年起，建信基金针对专户业务创立了项目审批制，以便更好地审核和筛选项目。

    业务发展，业绩先行。在建信基金专户投资团队的集体努力下，旗下专户产品取得了突出的业绩表现。中国人寿股份股票型产品成立于2014年8月6日，截至2014年底收益率达到28.17％;中国人寿集团股票型产品成立于2014年11月6日，截至2014年底收益率达到11.54％，以上两只产品的业绩位居同类产品前列。

    邢悦青认为，“投资业绩做得好，服务也必须跟上”。2014年，公司加强了与客户的信息沟通力度，在出现重大的市场变化例如政策发布、市场巨幅波动后将市场资讯和研究成果及时分享给客户；并根据客户对收益和风险的偏好，不定期提供新产品或业务推介，使公司与客户之间建立起了彼此理解和信任的伙伴关系。

    协同母行，全面开拓

    近年来，建信基金积极协同总行、各分行，深挖业务资源，全面拓展客户，取得了突出的战略协同效果。

    2014年以来，公司成功切入保本、非保本业务，与总行在内的8家金融市场部、17家一级分行投资银行部、15家分行个人存款与投资部开展合作，累计发行规模6340亿元。

    公司与总行各部门、各分行的协同成果也陆续在2014年落地。近年来，总行投资银行部、养老金业务部、财富管理与私人银行部、个人存款与投资部、人力资源部、金融市场部、投资托管业务部在资金提供、产品合作、投资互动、业务运营保障等各方面对建信基金给予了极大支持。为全力配合总行的业务需求，公司在协存业务上积极询价，提前确定市场价格，锁定投资风险；在投资业绩上，2014年建行委托公司管理的主动型产品均取得了10%以上的年收益，全部超越业绩比较基准。受到了总行相关部门的一致肯定和好评；在托管方面，公司在建行的日均托管规模超过1000亿元，全年贡献托管收入1909万元。此外，公司还积极推进与各分行的合作，为上海分行、大连分行设计建行第一款期货CTA产品，与深圳分行合作发行了首单员工持股计划等。

    在协同母行的同时，公司还进一步加强与信托、券商、其他银行等机构的密切合作；并勤练内功，完善销售团队的架构，加大对一线员工的业务培训力度，使专户业务能够进一步借助公司公募业务现有的销售平台，以实现渠道建设与客户资源开拓的多元化发展。2014年，建信基金首次中标中国人寿股份公司和集团公司两个股票型产品的管理人资格，规模分别为12亿元和5亿元。这是公司管理的首笔非建行集团保险资金。 此外，公司也已经与10余家银行的资产管理部、同业部、金融市场部、个人部和托管部等建立良好的合作关系。截止2014年底，公司专户直销业务规模已达到116亿元，较去年增长231％。

邢悦青表示：“未来公司还将继续贯彻建行‘综合性、多功能、集约化’发展战略，依托总行优势资源，大力发展专户业务；抓住监管层对于大资管业务开放的思维，丰富产品线，为投资者创造更大的收益。”

依托建行优势 借政策东风

建信资本突破千亿管理规模

建信基金子公司建信资本充分依托建行优势，打造品牌，并通过协同、合作等方式推进业务开展，截至2014年年底，成立仅仅一年多即实现了资产管理规模质的飞跃，达到1272亿元，并在首个完整会计年度就实现盈利，人均净利润接近50万元。

    借力：品牌产品撬商机

    一家新的企业成立之后，与客户之间建立关系，通常需要经过“知道—尝试合作—认同”的长期发展过程。如何让客户迅速知道建信资本，进而愿意尝试与建信资本合作开展业务，借助有生命力的产品打造企业品牌是一个好的突破点。2014年上半年，建信资本通过“善融财富”品牌系列产品的推出，很好地实现了其中的从“知道”到“尝试合作”的过程。

    建信资本总经理曲寅军介绍了“善融财富”品牌和系列产品的推出过程。建信资本成立伊始，就确立了“服务实体经济、建设财富生活”的公司使命，致力于为融资方和投资者提供全方位、专业化的金融服务。“善融财富”这一品牌名称一肩挑起了两端。“善融”，从融资者的角度来说，建信资本借助专业化的融资能力和融资工具，帮助融资方融资成就其事业，实现建信资本服务于实体经济的理想。此处“善”字取其“擅长、行善、帮助别人成就别人之意”。“善融”既体现建信资本擅长融资，又体现帮助融资方成就梦想。“财富”，从投资者的角度，希望为投资者提供更好的投资工具，帮助其打理财富，建设财富生活，实现财富自由。“善融财富”品牌名称以建行的主品牌宣传用语“善建者行”为出发点，与建行主品牌形象保持了高度的统一性，品牌名称在准确诠释建信资本公司使命的同时，借助建行主品牌的知名度，提高了“善融财富”这一品牌的传播效果。

    品牌的建设，还需要有生命力的产品作为载体，以丰富充实其内涵。建信资本经过前期与总行相关部门的沟通，了解到全行系统为满足客户融资需求，计划推出资产收益权系列产品，并在全行推广，建信资本果断抓住这一契机，推出“善融财富”资产收益权系列产品。通过该品牌产品的推广，在短时间内几乎所有分行知晓了建信资本，建行很多优质客户也知晓了建信资本，并愿意开始尝试与建信资本建立业务合作关系。“善融财富”系列产品推出后，建行37个境内一级分行中，有28个一级分行上报了该系列的产品合作意向，其中得到总行批复的三年意向合作总额接近1500亿元，开启了建信资本规模腾飞的序幕。

    合作：集团协同求共赢

    建信资本深知，作为执行建行集团“综合性、多功能、集约化”发展战略的一个小单元，首先应充分发挥自身的牌照优势，专业、高效地配合总分行相关业务的落地。作为证监会颁发牌照和执行备案监管的子公司，建信资本在股权、债权、收益权等投资方面具有天然的便利平台优势，充分发挥这一优势，有利于集团协同，共同为建行客户提供一站式综合化的金融服务。2014年，建信资本与12家分行合作设立了股权投资类资产管理计划，资产管理规模约470亿元；与5家分行合作设立了债权投资类资产管理计划，资产管理规模近267亿元；与16家分行合作设立了收益权投资类资产管理计划，资产管理规模约200亿元；与9家分行合作设立了有限合伙制基金（建信资本资产管理计划担任有限合伙人），资产管理规模约85亿元。建信资本的子公司——建信（宁波）投资管理有限责任公司设立了5只投资基金产品，其中与总行投行部合作设立了契约型私募投资基金，资产管理规模约10亿元；与4家分行合作设立了有限合伙制基金并担任普通合伙人和基金管理人，资产管理规模合计约62亿元。

    在业务拓展和落地的各个环节，建信资本都特别强调集团利益的最大化，从集团协同出发，在满足客户对金融服务需求的同时，充分尊重和保护分支行的利益，充分发挥子公司和分支行各自的优势，信息共享，利益共赢。比如在支持广西分行某客户业务过程中，建信资本提供4.6亿元资金满足了客户融资需求；分支行不仅通过这一合作更好地维护了客户，而且还获得按融资额每年0.75%的财务顾问费（连续三年）等中间业务收入。同时建信资本与客户约定其旗下小贷公司发放小贷必须要求其客户在建行经办行开立监管账户且所有客户账户累计余额随时不低于10亿元，为经办行带来了超额的存款。在支持河北分行某客户业务过程中，建信资本提供6亿元资金满足了客户融资需求，分支行通过合作更好地维护了客户，而且获得按融资额每年1.9%财务顾问费（连续两年）等中间业务收入，同时建信资本与客户约定融资到位后三个月内客户将其原开设在中国银行的基本户移至建行，并将后续所有销售收入归集到建行账户，使得经办行与客户的关系进一步巩固，对客户动态的了解和监控也进一步强化。这些举措也使得建信资本通过建行分支行加强了对所投项目的投后管理，在降低投后管理风险的同时也减少了自身的投后管理成本，达到了通过集团协同多赢共赢的目标。

    布局：综合资管谱新篇

    证监会的监管思路鼓励打造综合资产管理机构，构筑全面资产管理能力。2014年11月，在原有一二级市场投资业务范围之外，又进一步增加了基金子公司的业务范围，允许基金子公司开展资产证券化业务，并由基金业协会实行备案管理。2014年12月，基金业协会下发一系列文件，对资产证券化基础资产选择、备案管理等方面进行了详细规定，标志着基金子公司开展资产证券化业务可以正式起航。

    早在2014年初，建信资本预判到资产证券化业务未来将是“盘活存量、用好增量”大背景下各类企业的必然需求。为此，建信资本于当年3月份着手邀请业内知名资产证券化从业人士加盟公司，筹备相关业务。因此在资产证券化业务开闸后，建信资本能够立即做出反应，开始配合总行担任100亿住房贷款证券化业务的财务顾问，同时开始储备多个企业资产证券化项目。

    除资产证券化业务外，建信资本还将积极研究和探索私募股权基金、私募并购基金等领域，综合资管布局，争取在未来发展中不断谱写新的篇章。

曲寅军表示：“建信资本的发展才刚刚起步，未来将在服务实体经济的同时，紧密围绕投资者需求，形成投融资并举的局面，努力将公司打造成真正的资产管理综合服务提供商。”

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